日経平均は438円高、資源株主導で反発 FOMC後の円相場が次の焦点
9月16日の東京株式市場では、日経平均株価が前日比438円90銭高の6万3,923円00銭で取引を終えました。TOPIXも上昇した一方、東証グロース市場250指数は2％を超えて下落。大型株の反発と新興株の弱さが同居した一日です。
次回17日の最大の焦点は、日本時間早朝に判明する米連邦公開市場委員会（FOMC）の結果です。政策金利だけでなく、FRBの景気・物価認識を受けた米長期金利とドル円の動きが、日本株の寄り付きを左右します。
- 日経平均：6万3,923円00銭（前日比438円90銭高、0.69％高）
- TOPIX：4,061.72（同24.56ポイント高）
- 東証グロース市場250指数：771.30（同17.90ポイント安）
- 主役は石油・石炭、鉱業、海運などの資源・市況関連
- 17日はFOMC通過後の金利・為替と、日銀会合初日の思惑に注意
※指数は2026年9月16日15時30分時点。売買代金と市場別騰落数については、16時時点で日本取引所グループの当日公式日報が未掲載だったため、確定値の記載を見送っています。
主要指数は大型株優位、グロース市場は逆行安
日経平均は反発し、日中の高値である6万3,923円00銭で大引けを迎えました。朝方には6万3,209円92銭まで下げる場面がありましたが、その後は切り返しています。
TOPIXも0.6％近く上昇しました。日経平均だけが一部の値がさ株に押し上げられた相場ではなく、東証プライムの大型株には広く買いが入りました。
一方、東証グロース市場250指数は2.27％安。金利上昇局面で評価を受けにくい新興・成長株から資金が抜け、資源株や景気敏感株へ向かった構図が見えます。
前場と後場で変わった市場の表情
前場の日経平均は88円10銭安の6万3,396円00銭でした。米国株安を受け、ソフトバンクグループやキオクシアホールディングスなどAI関連の一角が売られ、指数は伸び悩みました。
ただ、前引け時点のTOPIXは上昇し、東証プライムでは値上がり1,054銘柄に対して値下がり436銘柄でした。日経平均の下落ほど、市場全体は弱くなかったことが分かります。
後場に入ると日経平均も上昇へ転じ、引けにかけて上げ幅を拡大しました。前場から確認されていた物色の広がりが、後場になって指数にも表れた形です。
資源・海運に買い、医薬品と情報通信は下落
業種別では、原油などの商品市況を意識した買いが目立ちました。15時27分時点の上昇率上位は次の通りです。
- 石油・石炭製品：4.46％高
- 鉱業：2.98％高
- 海運業：1.92％高
INPEXなどの資源関連株に加え、商社や輸送用機器にも買いが入りました。円相場が1ドル＝155円台で推移したことも、外需株の収益に対する安心材料となりました。
反対に、下落率上位には医薬品、情報・通信、証券・商品先物取引が並びました。
AI関連株の一角が売られたため、半導体指数が上昇した前日の米国市場とは単純に連動していません。東京市場では、FOMCを前に高い評価を受けてきた銘柄をいったん減らし、原油高や円安の恩恵が見込みやすい業種へ移す動きが優勢でした。
円安は支え、金利上昇は上値を抑える
16日午前のドル円は1ドル＝155円台前半で推移しました。円安は自動車や機械など輸出企業の採算を支える半面、輸入コストを押し上げます。原油高と重なると、小売、食品、陸運など内需企業には負担です。
金利も重要です。米長期金利の上昇に加え、日本の新発10年国債利回りも高い水準にあります。金利上昇は銀行などに追い風となる場合がある一方、将来利益の現在価値が下がるため、グロース株には逆風になりやすい材料です。
この日の指数の差は、その影響を端的に示しました。
ここがポイント: 日経平均とTOPIXの上昇だけを見れば強い相場ですが、グロース250の大幅安を踏まえると全面高ではありません。金利や原油の上昇に耐えやすい大型株へ資金が寄った一日でした。
大引け後から17日朝までの重要材料
16日の大引け後は、国内企業の決算や適時開示に加え、米国時間のイベントが続きます。個別の開示は次回の寄り付きで銘柄ごとの値動きを生みますが、市場全体への影響ではFOMCが中心です。
米FOMCとFRB議長会見
米国では、日本時間17日午前3時にFOMCの政策金利、同3時30分からFRB議長会見が予定されています。確認したいのは次の3点です。
- 政策金利の決定が市場予想と一致するか
- 今後の金利経路に関する示唆が変化するか
- インフレ、原油高、景気に対する説明を市場がどう受け止めるか
結果を受けて米金利が一段と上昇すれば、グロース株や高PER銘柄には売りが続く可能性があります。反対に金利が低下し、米ハイテク株が持ち直せば、16日に弱かったAI・新興株への買い戻しが入りやすくなります。
日銀会合は17日に開始
日本銀行は17日と18日に金融政策決定会合を開き、決定内容は18日に公表する予定です。17日は結果発表前ですが、国債利回りや銀行株、ドル円には思惑が出やすくなります。
また、17日午前8時50分には対外・対内証券売買契約等の状況と、4～6月期の資金循環統計が予定されています。海外投資家の日本株売買が確認されれば、足元の需給を判断する材料になります。
9月17日の日本株、強弱2つのシナリオ
17日は前日の上昇をそのまま追うより、FOMC後の市場反応を確かめる場面です。同じ政策決定でも、金利と為替の組み合わせによって有利な業種が変わります。
強気シナリオ
米金利が落ち着き、ドル円が急激な円高へ振れなければ、日経平均は16日の高値6万3,923円や6万4,000円を試す余地があります。
その場合は、次の動きがそろうかが確認点です。
- 日経平均だけでなくTOPIXも上昇する
- 売られていた半導体・AI関連に買い戻しが入る
- グロース250が反発し、市場の裾野が広がる
- 6万4,000円近辺で利益確定売りを吸収できる
弱気シナリオ
FOMC後に米金利が上昇し、米国株先物が下落する場合は、日本株も戻り売りを受けやすくなります。日銀会合を控えた国内金利の上昇まで重なると、グロース株の下落が大型株へ波及する可能性があります。
円高が急速に進んだ場合は、16日に買われた輸出株にも利益確定売りが出やすくなります。まずは日経平均の16日安値6万3,209円92銭を割り込まずに推移できるかが、短期的な地合いを測る目安です。
次回立会日で見るべき4点
17日は指数の上下だけでなく、上昇の中身を確認したいところです。
- FOMC後の米長期金利：グロース株と半導体株の方向を左右する
- ドル円の155円台維持の可否：輸出株と輸入コスト関連業種の分岐点になる
- 日経平均6万4,000円と16日安値：戻りの強さと下値の堅さを測る価格帯
- グロース250の反発有無：大型株だけの上昇から物色が広がるかを示す
16日は大型株が反発しましたが、新興株は置き去りでした。17日に確認すべきなのは日経平均の続伸そのものではなく、FOMC通過後もTOPIXが底堅く、グロース市場まで買いが戻るかです。そこまでそろわなければ、指数が上昇しても選別色の強い相場が続きます。
※本記事は市場情報の整理を目的としたもので、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。